马红漫：银行就是大A的“稳定币”！
【投资笔记展示】
近期市场震荡波动，我们的投资研判也有所调整！我将内部笔记的部分截图分享给大家。如果您想要了解最新、最完整的市场研判和操作策略，就赶快加入我们吧！
各位财经马红漫的听众朋友们，大家下午好，2025年的6月3号，今天是周二，今天是端午节小假期之后的第一个交易日，整个市场还是走得不错的，今天市场的持股感受应该还是很不错的，稍后展开讲。
本周还有两次公开直播，一次我放在后天，就是周四的下午2:30，还有一次我们放在周五的中午。
两场直播大家去预约起来，直播期间不仅有投资干货，还会有福利包给到大家，就是以优惠价格加入我们投研圈PRO会员的的机会，我们未来的整体公开直播的次数会越来越少，所以各位多多珍惜我们目前的公开直播的参与机会。
首先来看下今天市场表现，上证指数是涨了0.43%，深成指涨0.16%，创业板涨了0.48%，所以您感觉到了今天是大盘股走强，成交资金是1.14万亿，基本上也没怎么放量，还是在1.1万亿左右。
市场热点主要是几块，大金融，银行股当中的股份制银行最为活跃。有一家我们上海的股份制银行居然直接干到了涨停板，汽车板块出现调整。
此外涨幅居前还包括美容护理、足球，足球是因为江苏的“苏超”，江苏省内的足球比赛，创新药、宠物经济都是和新消费有关系的。另外跌幅居前的是汽车、整车、钢铁、白酒、煤炭，传统意义上的消费和跟实体经济周期关系相关的品种，念完这些板块您自己应该都有感觉了。
港股方面明显表现比A股更强，恒生指数涨了1.53%，港股的几大银行股是全线大涨，恒生科技也涨了1.08%，稳定币概念在香港市场当中出现了一定的调整。但要知道的稳定币其实在港股市场当中已经活跃了一段时间了，所以今天出现调整也正常。
怎么来看今天市场盘面？首先整个市场今天的赚钱或者持仓的感受还是不错的，应该说大多数人的持仓今天都是红的。我们看下来今天的上涨的个股的中位数是0.48%，就是大多数都是涨的。
但是从上涨的品种来讲，主要是两大块，我们以A股为例，一大块是银行为代表的传统金融，为什么涨？说实在的，没什么特别直接的原因。
如果从资金面上来讲，港股市场的银行股上涨可能有一些外资在买入的可能性，后面我们根据资金流向去做评估。另外一个有可能是因为量化资金的一个推动，更重要的还是出于一个避险诉求，我待会会讲这个逻辑。
第二块就是新消费，就是宠物、足球等等都属于新消费的概念。对于传统消费，以白酒为代表的这种传统消费，市场都不看好。金融板块上涨还有一个逻辑就是所谓稳定币的概念，港股市场有真正的稳定币，因为我们中国香港已经正式公布了稳定币相关条例的立法。
从法律层面来讲，香港也是继美国之后正式通过了相关稳定币的立法。港股市场当中很多品种是真正意义上的稳定币品种，A股市场当中没有。那有个段子就说“稳定币”，A股谁最稳定？首先是“币”，“币”那就是金融，金融当中谁最稳定，银行最稳定！所以“稳定币”在A股等同于银行。
当然这是一个段子，我们从整个投资逻辑来讲，其实目前整个市场还是在规避和宏观经济基本面相关系的品种，比如说你为什么不买煤炭，不买钢铁对吧？
如果大家有兴趣，我强烈建议大家，比如在新浪财经当中就有期货板块，您去点开国内期货板块，国内期货板块点开之后，您重点看看，比如说焦煤、焦炭、玻璃、螺纹钢这些品种，看看它的价格您就会发现，这可能才是一个对于经济世界的一个表述。
在这种情况下市场就会抱团，银行虽然涨到现在这个位置，股息率看起来越来越低了，投资价值越来越弱了，但是它毕竟是有保底的，国有银行、大银行背后就是国家信用，这一点我觉得可能是一个支撑。
另外一个就是跟宏观经济关系不密切的品种，有些消费品种大家还是喜欢的，宁可要排很长时间队要去买的，就是说矮子里面拔将军，或者从大家目前的状况情况下，所产生的新消费也好，宠物消费也好，悦己消费也好，去中间找，其实是这样的逻辑。
所以说到底，不管是大银行也好，还是我们叫新消费也好，背后都是对当下总体宏观经济数据状况的一个比较侧面的反馈。
我们今天讲的比较隐晦，大家应该能听明白，这里要敲黑板，问题来了，银行股它既是经济目前状况当中的一个避险类的品种，但另一方面它有一个比较独特的地方，就是银行股涨太猛的话，它会把指数会推上去。
指数从上证指数来讲，3400是一个坎儿，大家这两点放在一起应该能明白其中的意思了。银行股固然它是在当下的中国经济和A股表现当中，它是一个避险加攻击性的品种，但是当避险加攻击性品种和指数关系密切的情况下，它可能会遇到“坎儿的考验”。
另外一件大事来自于美国，一直号称本周双方的高层就要通电话了，我们这边外交部今天下午明确回应说没有消息可以发布，没说不通，也没说通，这事就有意思了，大家去关注一下。
那么从理论意义上来讲，大家知道这个层面的，假如通电话，他不可能去吵架的，这层面只要通电话，一般来讲都可能会是一个利好，这个利好的更多的积极反应应该还是在美股。
大家明白的，因为从美国市场角度来讲，从外部不确定下来，他们其实特别着急，想要能够跟一些大的经济体尽快在贸易方面有所突破。这事目前官方没有承认，我们也没有任何内部的消息给大家去分享，但是这件事情提示一下大家去做个关注。
总体来讲，6月份的行情并没有想象中那么悲观，但是当指数到了关键的压力位的时候，也会有一定的挑战。我们未来会根据基本面和政策面给大家做进一步的研判，6月份美股还有降息的问题。
另外我们6月份的月度直播大课，我本人会给带给大家整个2025年下半年的投资战略思考，是非常重磅的月度直播课，我这段时间要拿出点时间去认真的思考和准备，到时候我们内部的月度直播课给大家讲，所以各位抓紧时间加入我们投研圈的PRO会员。
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