马红漫：纳指反弹新高！是时候考虑下半年如何赚钱了！

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各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好。2025年的6月4号，今天是周三，今天再强调一下，我们本周还会有两次的公开福利直播给到大家，分别是明天下午的2:30，因为我明天中午有安排，所以明天调整到了下午。另外一个是周五中午的11:40，就是我们的常规时间，大家可以去预约起来。

预约方式公众号对话框回复【直播】两个字，或者直接关注我们同名视频号，我们的视频号当中也会有大量的干货短视频不断的送给大家，所以大家一定要关注我们同名的视频号“财经马红漫”，在这个视频号当中点击我们直播的预约按钮。

另外特别提示一下，我们更多的干货都是在我们的会员内部当中给大家进行讲解。最近市场的很多的走势，包括未来的重要的判断，我近期都会在我们的会员内部的服务当中给大家进行全面的讲解。

会员内部服务包括每天的投资笔记，每周有内部会员的周直播，每个月有会员的月度直播大课。

首先来看下昨天美国市场表现，昨天美国三大指数是全线收高的，道指涨了0.51%，纳指涨了0.81%，标普涨了0.58%，科技股是全线上涨。中概股方面纳斯达克中国金龙指数也涨了0.56%，涨完之后，纳指是创出本轮反弹以来的新高，标普也重新又回到了接近6000点的这样一个位置。

其实大家有兴趣可以把美股的走势，很多人其实天天看A股，很少认认真真去看一下美股的指数走势，强烈建议大家把这个指数去翻出来看看。

非常清晰的两次送钱的机会，一次就是特朗普关税大战，那个“解放日税收政策”出来之后，然后中间有一次非常大的单日的反弹，然后二次回落，之后就是一路不回头的往上涨，标普又重新回到了5970点，注意标普的历史高点是在6147点，现在它已经重新回到了接近6000点一线了。

美股中的英伟达昨天大涨3%，英伟达的股票价格重新回到了全球市值第一的行列。英伟达昨天收盘之后价格是141美元，之前最低的价格就是在特朗普关税打压之下，最低价格是86美元，注意从86美元一路反弹到了141美元，全球最重要的股票。

中概股方面表现也相对尚可，但是和美股相比就弱了一些，纳斯达克中国金龙指数是涨了0.33%，微幅上涨。

怎么来看？美国市场方面，我觉得很重要一点，作为一个负责任的投资人，或者你对自己的资金负责任的话，我觉得今天主要讲两大块，第一大块今天已经是6月4号了，我们在给会员内部的课程当中，在5月13号的时候，我们做过一比较重大的一些观点当中的调整，其中最重要的一个调整之一就是从那天开始，美股重新优于世界上所有其他的投资品种，包括港股，包括A股。

从那一天开始，我们认为美股重新回到世界股市的龙头的确立再次开启，当然我们在之前的特朗普的关税大战当中，我们已经做了一定的抄底的动作，我们会员其实一直持有美股，包括之前大跌的时候也有很多会员确实有点怨言，我也能理解，但是为什么我们没有让大家清仓美股，因为我们是在2月初的时候提示美股会有剧烈调整的，但是没有让大家清仓。

很多会员4月份大跌过程当中有些抱怨，但现在能够理解，因为美股很大的问题就是你一旦清仓了，关键时候如果没有补回来，可能就赶不上车了，这是巨大的问题。

所以一定要保持一定的美股的基础仓位。另外我们要讲的一句名言，建议大家都记住，叫做“全世界股市当中，对散户最友好的大的市场就是美股”。美股上涨的原因主要是昨天有个就业的数据，其实都不重要，底层的逻辑才是更重要的。这是第一大块。

我们之前给会员内部服务的内容是5月初有重要的观点调整，包括黄金、国债、A股，我们都有比较明确的观点调整。

虽然近几天看起来这些观点可能有一些挑战，但是我们觉得中长期来看，这些观点最终都是会被验证的，这是一大块。

第二大块要提示的，因为今天消息内容不多，政策、经济信息都不多，我们主要讲一下什么呢？作为一个负责任的投资人，你现在需要做一件事情，我正在做的一个复盘和预判，就是今年下半年经济政策还有投资会如何去走？

您没有听错，现在已经是6月初了，马上上半年结束了，日子很快，下半年你如何去预判中国经济、全球经济、中国政策、全球政策、中国股市和全球股市？

我觉得大家需要去认真预判，我最近正在做演讲内容文件，已经准备了七八成，我需要再认真的把它放入到我们的月度直播的框架当中，本月会给我们会员带来内部的干货分享，会对整个下半年的经济政策、投资预判都会给大家做一个全面的揭晓。

涉及到什么大家可以想想，我不讲答案，因为我们最终干货答案都在会员内部讲，这里提示几个点，比如说美国这边要关注什么？降息6月份可能不降，9月份可能会降，虽然看起来降息是时间上延后了，它的力度会不会反而会加大？降息未来的节奏力度会不会提高？这都是我们要思考的问题。美国这边还会有什么？就是减税政策落地的实质性影响，什么时候能够对上市公司业绩产生影响？

还有美国现在玩一盘“金融大棋”叫做稳定币，稳定币绝对不只是港股方面几个不知名的，我们也买不了的港股公司的股价的波动上涨，它其实是全球金融市场体系的“一盘大棋”，这盘大棋如果能够成立的话，对全球的资金配置都会产生深刻的影响。

那么第四个就是AI科技变革对于美国市场和全球市场的影响，这是美国方面。

我们这边要思考的就是我们整个上半年数据会非常漂亮，现在大家预估二季度数据可能也在5%以上。这样整个上半年的经济增速现在看有可能直接干到5.1%~5.2%，下半年压力一下子似乎又减低了，因为下半年只要能够维持在4.7%~4.8%，全年5%的目标就能实现了。

但是这个漂亮数据背后下半年的季度或者月度数据会不会出现一些明显变化的可能？那么出现这种变化的时候，有没有可能复制去年9月底的那一轮政策的大发力？如果有的话，市场还有没有可能像去年一样那么疯狂？然后我们未来政策如果要发力的话，它大概会是一个什么样的力度和方向等等？

又反馈到A股、港股和美股三大市场，它的指数到底有多大的基于政策基本面和经济基本面的理论空间，举一个小例子，最近银行涨得很厉害，我们给会员的建议从5月13号调整。

我们建议大家银行不要再追高了，不要再加仓了，已有银行股可以持仓，如果您特别想防守的话可以加，绝大多数我们建议大家银行不要加仓，这中间就涉及到一个很大的问题，银行当然可能继续会涨。

昨天也是创新高的，银行是我们过去一年多重点关注的红利品种，大家赚得盆满钵满。最近为什么建议大家不再加仓的？大家有没有思考过这个问题？很简单，银行作为一个板块继续涨没有问题，它有各种理由，但是再涨上去的话，上证指数本身会受到经济基本面的制约，这两者之间的矛盾到底谁会决定谁呢？

不展开，今天这期节目，因为是我们消息面上没有什么特多新增消息的时候给大家做一个梳理，包括我自己正在整理的半年度的月度直播大课。

因为我们6月份的月度直播课是我们对接下来半年的一个投资思路汇报，希望大家觉得有价值、有意义，跟我一起去思考，更欢迎各位早点加入投研圈的PRO会员。那么6月份的会员的月度直播大课一定不会让您失望的，光这一次的课程就足以值回您的会员费用了。

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