马红漫：以不变应万变！
【投资笔记展示】
近期市场震荡加剧，我给内部会员写了最新的投资研判！我将内部笔记的部分截图分享给大家。如果您想要了解最新、最完整的市场研判和操作策略，就赶快加入我们吧！
各位喜马拉雅财经马红漫的听众朋友们，大家下午好，2025年的5月19号，今天是周一。节目开始强调一下，我因为今天是在出差的路上，大概下午2点多，因为我是3点的飞机，所以3点起飞，然后落地就比较晚了，所以今天晚评比较早的带给大家。
本周我们开放了两次公开直播的预约，一次在周三的晚上8点，一次在周五的下午3:30，我们尽量争取能够给大家按时直播，如果有变化请大家理解。我们近期的公开直播的次数会有所减少，所以各位如果觉得公开直播价值意义比较大，特别是想要以福利价格加入到我们投研圈会员的话，千万不要错过了。
今天主要讲几个事情，第一个就是我们早评当中提到的美国这次的所谓穆迪调降信用等级的事情，我们认为对整个市场和心态影响为0，所以大家如果能直接买美股的话，今天晚上开盘之后，美股会有一些剧烈波动的话，可能也是比较好的介入机会。
然后美股整体的基本投资逻辑，按照之前讲的状况正在推进，首先是关税，然后现在是减税也已经提上议事日程了。
特朗普的减税政策已经开始提交到美国的众议院去审核了，所以都是按照我们2月初的会员的月度直播当中讲的节奏在进行当中，一切都是有条不紊，尽在掌握。
第二个，今天上午发布了4月份的经济数据，我们看一下，非常典型的特征继续延续。社会消费品零售总额，就是我们讲的需求，依然是偏弱的，不只是弱于上个月，还弱于市场预期。生产端就是我们讲工业增加值很强，比市场预期要强。具体数字就不展开讲了，反正基本上就这样，生产依然很强，需求依然偏弱。
生产强，那多生产东西去哪儿了？就是抢出口，抢出口也好，抢转出口也好，反正卖给老外了。所以从这角度来看，因为我们的季度数据都是按照生产法来计价的，所以从这意义上来讲，生产很旺盛，所以二季度经济增速也会很不错，由此推演二季度再有新增政策发力的概率会降低。
所以A股现在比较尴尬，因为经济数据本质上是有压力的，特别我们上周给大家解读的金融数据，但是政策又不会大发力。还有很重要一点，我们认为防守类的品种，包括银行这种防守类的品种，现在也都涨太多了，所以A股现在从基本面投资和政策面投资来讲，几乎没有什么可以投资的方向了。
当然一些题材类因为重组政策全面放开了，重组类的一些题材股可能会有比较大的机会跟状况，但这属于个股机会，我没办法去覆盖。
所以从这意义上来讲，我们只能耐心去等等，我的飞机已经在催促登机了，所以我们待会给大家再去简单总结一下。所以今天盘中包括港股科技，港股互联网我们也有些调整，我在盘中也提示我们会员及时去补仓，今天账面收益还是很好的。
简单就这样带过，我们基本逻辑没有变化，只是我们更多的干货和逻辑，只在我们会员内部来讲。我们今天就聊这么多。我后面4天的外出调研采访，如果有干货，我会给我们的会员内部来分享的。
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