马红漫：人工智能，飞起！

  投资内参情报，就在老马投研圈！ 

各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好。2025年的4月28号，今天是周一。节目开始，提醒一下互动关键词，大家可以到公众号对话框回复【直播】两个字，预约我们视频号的公开直播。

另外非常重要的是我们会在本周三下午的3:30，就是节前的最后一天的下午，做一次我们私域小程序的公开直播，也相当于我们投研圈的一次私域的公开的体验课。之前很多朋友说希望能够去到我们投研圈当中去体验一下，这次非常难得的机会给到大家。

这里特别强调一下，原定的这次私域公开课的时间是周二的下午3:30，但是周二下午我因为要见一个在人工智能方面非常牛的大咖，我要跟他交流，所以就放在周三，这样正好在周三的时候可以把我周二交流的内容分享给大家。

所以现在周三下午3:30的公开私域直播的含金量是进一步的提高，各位可以回复关键词【直播】去预约我们的公开直播，还有周三下午3:30的公开私域直播，公开私域直播需要您扫描海报的二维码，象征性地支付一分钱。再次强调一下，干货会非常多。

我们5月份的月度直播大课已经确定下来了，5月份的月度直播大课就是放在5月6号，上班之后的第一天就给大家来做，大家回复【圈子】两个字，尽快加入投研圈的pro会员。

另外回复关键词【本周】获取本周最重要的财经大事。

刚过去的周末，市场关注比较多的是几个数据，讲解这个数据之前，我们给大家讲一下美国市场。美国市场周五是继续走强的，我在上周公开节目当中给大家做了研判。

我在上周公开节目当中非常明确的研判，就是上周极有可能就是这一轮美国股市调整的一个低点的确认，就是二次回探的低点比前一次的低点高，整个市场不会再创出新低，最恐慌的时候已经过去。

这个是针对美股，也针对我们的A股，当然我们A股很强，我们A股的上证指数是全球主流市场指数当中第一个收复特朗普缺口的指数，美国指数也应该确定了相关的底部。底部没有确定，大家老觉得没见底，就会观察等待，底部确定之后就慢慢的就会有一些抄底资金，这时候就会入场。

但是见底和涨是两个概念，但是见底之后就会有抄底资金，或者认为在底部区域当中或者不再担心创新低的资金就会进一步的入场，这是美国市场的一个判断。

美股本周其实还是比较重要，本周将会有苹果、亚马逊、微软、Meta都会发布他们的业绩。上周谷歌发布的业绩还是相当好，谷歌业绩证明几个点，AI还是要投的。如果谷歌不投AI的话，可能很多原来的传统的搜索的流量都要转到其他渠道当中去了。那么这是第一个点。

第二点就是谷歌投了AI之后，证明这些投资的资本回报还是不错的，这是一个非常重要的点，对于美国科技股来说本身也是有提振。

所以本周苹果、亚马逊、微软、Meta的业绩会如何？市场也会高度关注。包括美国还会发布一些非农就业数据、宏观数据，都是在本周发布，这是美国方面。

我们这边最重要的事情，大家都知道周五我们上午召开了关于经济的高层会议，那么周末的消息告诉我们说，下午其实还有个会，这个会是高层集体学习关于人工智能AI科技变革，就是我们讲的未来可能会给您创造10年10倍的战略机会，再次得到了高层和政策层面的一个印证。

所以这个机会我们其实在会员内部当中一直讲，给到大家资产包，给大家讲底层逻辑，告诉大家如何去布局，如何去操作，包括您的投资心态如何，AI科技变革，礼拜五的下午高层集体学习，就这样的内容。

里面提到的核心就是硬件是我们的短板，要补上，应用是我们的优势，我们要加强，这两块都是我们要战略布局的点，所以我们这边的最大消息周末就是AI科技变革的进一步的得到政策层面认可的一个消息。这是两个基本面消息。

然后给大家通报几个数据，大家听听看。最新数据显示截止到4月24号，中国自美国进口的货物到港量环比是下跌了61.6%，中国出口到美国的货物到港量环比下降66%。

还有一个数据也是跟经济数据有关系的，大家听听看就是中美之间的贸易往来现在确实出现巨大的调整。过去三周中国到美国的货运集装箱的订单下降60%，中美的货运几乎陷入到停滞。

所以从4月份开始跟外贸进出口有关系的中资企业在经营和业绩和外部环境方面将会受到非常大的一个影响。

我们的政策态度非常的淡定，这个原因我在昨天给我们会员写了一个笔记当中做了解释，我这里就不讲了，但是从宏观数据上来讲，从4月份开始，宏观数据的一个快速下行应该是大概率事件，本周的最后一天，就是本周三，还会发布PMI的数值，这个数值的市场预期最终统计还没出来，但是应该是比较明显的一个回落，这是宏观数据方面。

另外一个数据也比较有意思，这个数据就是民政部门发布的，今年一季度全国结婚登记的人口数是达到了181万对，同比下降是8.1%，在我们中国是不承认私生子的，所以结婚是合法生孩子的一个前提。

这个数字几乎是历史的一个新低，它意味着未来的新增人口数量逐年还是会不断的下行的。这个数据也要引起大家关注，其实大家应该能懂。

第三组的数据，我们一季度的国家统计局发布的全国消费数据是达到5.9%的同比涨幅，这个数据是推动我们一季度宏观经济增速能够达到5.4%的非常重要的推动力量。

你GDP是5.4%，消费数据是5.9%，说明消费比GDP增速要高，说明消费很强对不对？这其实让大家觉得经济很好，内需很强，内需回暖。但是不好意思，最新的两个一线城市发布了他们3月份的消费数据，北京3月份的消费数据是同比暴跌了9.9%，上海是暴跌了14.1%。

说句实在话，我作为一个经济学者，对这些数据没办法去解释，全国的平均增长接近6%是正增长6%，北京是下降9.9%，上海是下降14%。

为什么其他城市，除了北京上海这种相对富裕阶层比较多的城市之外，其他的城市的人都拼命的咔咔花钱呢？不仅咔咔花钱，还要把北京和上海下降的缺口给补上，这到底怎么去解释？

为什么上海这些城市消费大降？而其他城市的消费大增？这真的是超乎我的作为经济学者的一个理解范畴，反正这些数据都是来自于统计部门，都是对的，至于您如何理解就搁一边。我们给大家报一串数据，您自己去好好地体会。

总之，回到投资层面，我们讲的宏观经济，我们这边客观来讲宏观经济属于ST，物价处于TS。在这样一种情况下，如何去投资A股，其实非常清楚，当经济是ST的时候，对应的一些品种就是以红利为主的品种，所以我们过去一直讲银行！银行！银行！大家明白这个底层逻辑吧。

所以有的时候很多人说宏观经济分析专家，像我们这样的，指导不了具体投资，我们要告诉您，不仅可以指导投资，而且能够给您带来确定性相当高的投资的战略布局，只要宏观经济ST的周期继续延续下去，甚至将来可能会深度ST周期继续延续下去的话，您的红利配置就一定不会吃亏，就这么简单。

公开节目不讲太多了，大家公众号对话框回复【直播】两个字，预约我们本周的公开福利直播，公开直播的时间是周一到周三的中午的11:50，我们在视频号和抖音双平台为大家并机直播。

特别强调一下，我本来是周二下午的公开私域直播现在调整到周三。因为周二下午要见一位AI行业领域当中的比我还大得多的一个大咖，我会把他的交流内容在周三作为增量的干货给到大家，所以抓紧时间去预约我们的周三下午3:30公开福利直播。

回复【直播】之后拿到一张海报，扫描海报二维码，象征性支付一分钱就可以参与了。

我是马红漫，如果各位通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，留言点赞转发，谢谢大家！

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