马红漫：4月2号的风险，港A可能低估了！
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但要知道这是在昨天美股大跌的情况下，A港还都是走得比较强的，很不容易。刚刚开盘的欧洲市场5:00开盘的欧洲市场也都是走弱的，特别是欧洲的汽车公司，其实包括美国的汽车公司也都是下跌的，在这种情况下，我们A股和港股都能够红盘收，虽然涨得比较小，但是也确实挺不容易的，说句实在话，港A还是有它的韧性在的，有它的韧性在。
当然也有人说是GJ队在护盘，似乎是，从上证指数角度上来讲，今天这个走势基本上是一根横线,特别是接近从上午大概11点开始，基本上就一条横线，当然也不重要，因为毕竟还是强势。
我们一直讲最近A股主要看成交资金，成交资金今天略有一点点回升，1.19万亿不到1.2万亿，回升了346亿。这回升300多亿的意义不大，1.2万亿以下的市场不可能有大的机会，所以被炒了大概有接近一周了，深海科技概念今天大幅度下跌，这就是资金不给力的情况下，热点板块的持续性就很难。
光刻机走强，这个事情应该是个公开的秘密。各种渠道都在传，所谓今年年内我们国内的光刻机就会有重大突破，至于重大突破什么，之前一直说应该是有技术方面突破，可能5纳米我们自己能搞了，以前说7纳米，现在已经说5纳米了。
当然在我们这边，就是中芯国际和华为的技术在做了，传的其实很久了，我们没怎么提，因为它确实是传闻，而另外一个它可能是技术突破，各位注意，技术突破和商业化量产之间其实是从市场逻辑上来讲，其实两件事情。就是你能造得出光刻机和你光刻机能生产出来芯片，大家能够愿意去买，符合市场规则能够赚钱，这其实是两个概念。
它的概念的难度相当于历史当中，几乎各个民族的古代人都会发现，啃柳树皮或者用柳树皮煮水就能够退烧。和现代医学发现阿司匹林大概就这么大距离，而且真挺难的。但是这消息今天又被证实的，也不知道官方肯定不会证实了，反正就这么一传。光刻机今天走强的原因给大家解释一下，创新药也是相对走强，创新药有一些集采的概念等等。
创新药现在是两个概念，一个是传说集采方面会有一些突破，还有一个就是AI医疗，还有美国这边似乎对我们比较好，总之创新药最近是走的相对比较强的，当然主要推动它想象空间的是AI医疗，这个其实我是看好的，我们后面会有机会再讲。这是盘面当中主要的状况。
消息面上来讲，今天应该讲A股还是扛住了海外的冲击和影响。但是说句实在话，非要让我去判断的话，我其实很难判断。今天有很多会员去问我说4月2号特朗普的加征关税，您到底怎么看？问我说这个盘面当中是不是已经充分消化了，我的回复是：我真的不知道，因为4月2号那方案我也没机会去看。
然后特朗普又是个善变的人，真的不知道，我觉得不排除这种可能。美股会有二次探底，从最坏情况来讲，美股会有二次探底，甚至不排除二次探底的底部比上一次还低，你做好最坏的准备。
对A股这边来讲，非要让我讲的话，我觉得港股和A股可能对于4月2号加征关税的事情他有点忽视了，有点忽视了。事实上从过去这几个月时间当中，美国真正落地的加征关税的就是中国一个，而且据我们现在各方面了解情况，不排除这次4月2号还会对中国有10个点的关税的加征，当然只是传闻了。
所以我个人觉得港股和A股，某种角度来讲有可能对4月2号可能带来冲击，有点偏低估了。这只能是个判断，4月2号的事情，所以还是淡定，目前是“垃圾时间”。
另外一个比较重要的是，今天央行的副行长在博鳌论坛当中再次重申了，将根据国内外经济金融形势择机降准降息。有人已经把它整理出来，我给大家念一下，从去年12月12号开始，我们提到适度宽松货币政策，但是当时是适时降准降息，12月12号是适时降准降息，12月16号央行也是说适时，12月31号中财办说适时，然后到了1月3号，不知道为什么，央行把这个适时改成了择机，从择机开始1月3号一次，1月4号一次，1月8号一次，3月5号一次，3月6号一次，3月13号一次，3月21号一次，然后是今天再次择机降准降息。
所以怎么说，我们从宏观研究角度来讲，我作为一个专业人士来讲，说句实在话，期待能变得越来越好吧，只能这么说吧。
我还是强调一下，我个人对于市场的判断相对偏保守，老朋友应该都知道，相对偏保守，所以站在保守角度来讲，美股说不定也没有真正充分消化这个特朗普的加征关税的事情。
港A这边我觉得真的是对这件事情忽视有点多了，我觉得没有想象中的那么美好，不管是宏观层面还是其它层面，宏观层面一季度数据是嘎嘎好的，二季度之后，前面20个点加征关税，如果再加征10个点的话，二季度到三季度我们的出口断崖式下降，似乎我觉得港A股在盘面当中对它反馈有点少，当然了从另外一个角度去解释，宏观可能有一些问题，但是市场主要盯的就是科技跟红利。
这里讲一个底层逻辑，科技股和红利股他们有个共同的底层逻辑，各位知道什么吗？就是和宏观经济的好坏关系不大，科技股靠的是想象，红利股靠的是分红，各位明白吗？
所以从这个意义上来讲似乎也能解释。不讲太多了，今天讲的有点多了，大家到我们的会员内部来学习，我今天也发了一个投资笔记，把我们最近中长期的对于市场的一个核心看法的内容也做了一个笔记，给到我们内部会员分享了，再次强调一下基本观点。
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