巨泵
今天终于轮到久违的消费板块上涨了，说粗来有点哀伤，今天的反弹不是国内的消费数据回暖，是因为港股那边消费股大涨传递回来的乐观情绪，而港股那边的消费股其实过去两年多也不好，甚至年后这一波行情也全程落后。
扭转这一切的全都靠一个正在ipo，还没有正式上市的股票，对的，就是蜜雪冰城，这波发售融资只有35亿，但申购锁仓的资金1.77万亿，昨天有好多读者怀疑我写错单位了，没写错，1.77万亿打破了之前快手的记录，史高。
奈雪的茶被股民称为“卖血的茶”，上市后股价下跌超过90%，但最近两天借着蜜雪冰城的热度几乎翻倍，虽然翻完倍了还是跌80%+...
然后我就有些好奇，在消费全面萎靡的今天，蜜雪冰城为什么是特例？
它们过去4年营收复合增长在35%左右，净利润年复合增长在45%左右，净利率最新是18.7%。2024年底的时候全球门店46479家，除中国外还在11个国家开拓市场，已经超过星巴克成为全球门店最多的现制饮品店。目前还在以每天33家店的速度扩张，单店年销售平均在125万左右。
其实整个奶茶店行业过去几年并不好，同行品牌开新店的速度骤降，单店销售额也在显著萎缩，只有雪王例外，这两个数据还在增长。
为什么消费者独爱蜜雪冰城？最大的原因还是便宜和极致的性价比。蜜雪冰城是头部品牌里最便宜的，没有之一，它的招牌产品冰淇淋2元、柠檬水4元、珍珠奶茶6元。卖这么便宜的价格还能有30%+的毛利率，是因为它们的成本端可以压缩到行业最低。
就有点像奶茶行业里的比亚迪。
真是有点感慨，前几年大家还都说最好的生意是做有钱人的生意，是消费升级。这几年突然大环境变了，大家开口闭口消费降级，活得滋润的都是能够把产品越做越便宜的企业。
现在业内都比较看好蜜雪冰城海外扩张的前景，过去几年有一件事被不断验证，就是在中国尸山血海的赛道里杀出来的卷王，去了海外只要不被政治打压，那基本都是降维打击，爆杀。
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今天a股和港股同时出现了洗盘，午后探底，之后资金涌入抄底，到收盘前基本都拉回来了，恒生科技下跌1.22%，这个幅度不算什么。
早上率先跳水的好像是小米，最高触及58.7，然后一波麻溜的下跌从+4%到-8%巨幅震荡，业内都说这是雷总得知自己有被抬上中国首富宝座的危险，就紧急安排了一波砸盘
说笑的，小米这一波持续6个月的行情，从15涨到58，几乎就没有过像样的调整，基本上就是被ma20兜着往上冲，涨这么多了一个日内回调正常的。我看数据小米港股的做空头寸有3.49亿股，加起来快200亿，之前被逼空逼的快窒息了，今天终于让它们逮到机会反打了一波。
另外数据显示最近一个月深股通和沪股通累计卖出小米5250万股，也就是大陆这边在减仓跑路，甚至有可能反向做空的也是他们，但是外资席位（主要是汇丰+花旗）一直在疯狂买入小米，看看谁能拗的过谁。
总的来说我觉得像今天这样的洗盘没问题，有涨有跌有犹豫的行情更容易有持续性，如果像去年9月底那种涨法，就是打算初一爽完了初三就去死的节奏。不过相比恒生的表现，a股也太犹豫太纠结了，整个2月份恒科+24，恒生+17%，上证+4%。
熊二都已经知耻而后勇，熊大还没脸没臊的搁那墨迹。还能说啥呢，叶徒相似，其实味不同。所以然者何？水土异也。
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1、最新小作文，说监管在给投行做宣导，ipo科创板门槛适当降低，主板开放消费类ipo。接下来ipo会有所恢复，每年100-150家。以上消息不保真，但起码听起来是有逻辑的，也不离谱。
2、临近2月底，又有不少公司预告业绩。
寒武纪去年亏4.43亿，这个预期中的
百济神州预告2025年营收352亿-381亿，真厉害，创新药龙头
天合光能去年净亏损34.5亿，正常，去年全行业都炸
港交所去年130亿，同比上升10%，这个是我的长期持仓，能拿5年10年的那种。
金山办公去年利润16.45亿，增长24.8%，还行。
晶科能源去年利润9054万，同比减少98%，初一看会很意外光伏公司竟然去年还有利润？其实主要是去年把子公司卖了10亿有一笔投资收入，另外政府补贴就拿了将近20亿，把这些数据都扒拉下来也蛮惨的。
3、中金今天大涨6%，银行尾盘再度涨停，昨晚有读者留言说辟谣了，我就说我不信。中国国企所谓的辟谣只是对流程进度的一个官话式回应，它说没有，只能代表正式文件还没到它那里。
4、这几天好多人留言和我说，pi币的价格又涨上去了，上市2u跌到0.6，现在涨到2.7。我稍微研究了一下，发现这个币虽然之前预挖了16亿颗，但目前在各大交易所的流通量（有公开数据可以查）加起来是2.1亿颗，也就是说参与流通的盘子很小，中国大爷大妈们的持币都还没有安排映射，也无法流通。
pi的全流通总盘子1000亿颗，目前只流通2亿颗交易，它的价格参考价值很低，基本上庄想怎么控就怎么控。大爷大妈们的纸上富贵还没有办法兑现。
今晚就这些吧。
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