鹰了

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周末最值得说的事情是全球通胀，美帝最新一个月的cpi数据是8.6%，超预期了，预期是8.2-8.3%。

这个信号直接吓崩了周五晚上的美股，纳斯达克指数下跌3.5%，前几天刚反弹起来一些又跌回去了。之前经过两次加息，市场的整体情绪其实已经有鸽化倾向，没想到通胀数据这么炸，鹰派加息的预期暴增，看起来年内最起码还有2-3次加息，美元会进一步走强。

为什么美国通胀会这么严重呢？主要有以下几方面原因：

1、前几年钱印多了，这是前提。

2、能源价格居高不下，原油一直盘踞在120美金附近，就这，还要咬牙加码对俄罗斯原因的制裁，想找沙特让他们增产降价，酋长们不同意。

3、粮食价格持续上涨，环比上行至1.2％，近30年新高。这也和俄乌局势有很大关系，因为这两个国家的出口加起来，小麦占全球的30%，玉米占20%，葵花籽油占75%。

4、美国房价持续上涨，租金成本居高不下，服务产品也在通胀。另外还有经济凋敝，供应链恢复缓慢等因素，所以美国那边现在有很多人呼吁应该立刻取消特朗普时期对华增加的关税，这也有助于缓解通胀。

可能有读者看到这里会好奇，那为什么我们中国没有通胀？

1、我们前几年受疫情冲击较小，没有大规模的采用货币政策刺激，但是最近这一波奥密克戎影响很大，也被迫开始鸽化。（中国5月m2同比11.1%，社会融资规模27900亿，前值是9102亿。）

2、政府一直在调控各类重要生产资料的价格，如果行政松手，让市场自由发挥，煤、电、水、粮、油就肯定不是现在这个价。

3、中国自身就是制造业大国，服务大国，从属性上来说，生产者肯定比消费者更适应通胀的大环境。

说回资本市场的影响，周五美元的汇率就重新突破6.7，如果美元继续上升，会抑制外资增仓A股的积极性，本来我想说美股下跌可能会冲击A股，但最近几个月中美股市的节奏好像不太一样，A股不认美股这个爹了，独立行情走的有了几分骨气。这样的情况能持续多久不好说，如果外围真的持续下行，我们风险肯定也会相应增加。

……

1、药明康德实际控制人计划减持不超过3%的股份。之前不停的说自己今年业绩增长没问题，结果才反弹这么点就要套现，真是给股东们迎头一盆冰水。

2、公募出了一个薪酬指引，里面比较重要的是基金经理当年的绩效奖金必须买基金，且必须一半以上是权益类基金，就是俗称的股基。基金经理当年绩效的30%要买自家基金。另外绩效薪酬递延支付期限不少于3年，递延支付金额原则上不少于40%。

这其实是在奖金制度上鼓励基金经理做长期投资的规划，原先有很多基金经理激进投资，某一个自然年干了一波业绩，拿了奖金就走了，后面的烂摊子就不管了，所以设计了这一套东西来进行奖惩。

我觉得有一点用，但不会很有用，不信大家瞧好了。

3、金龙鱼：食用油产品正考虑第三次调价。它们之前一季度的业绩雷了，主要是原材料大豆、豆油涨的很凶，上游成本控不住，但又不能完全把成本转嫁给消费者，所以二季度的业绩压力依然会很大。我们其实也不是一点通胀压力都没有，具体行业还是有影响的。

4、中汽协：5月份汽车销量同比下滑12.6%，但是新能源车销量增长105%，咱不得不说比亚迪这转型的节奏是真的准。

5、俄乌局势小更新，战线和几天前相比没有特别大的变化。俄军炮火更有优势，乌克兰基本上就依托战壕勉强守住战线。双方争夺最激烈的北顿涅茨克依然处于激烈的巷战，乌军守在最后一块工业区内没有放弃，俄军想要南北包抄包一个饺子，但是有一个20-25公里的口子，怎么都合不上，南北两线的乌军极其顽强，死战不退。

南边的尼古拉耶夫战线是乌克兰比较有优势的战区，频繁发动反攻，并夺回了一些据点，他们的目标是反攻光复赫尔松。两边都在抢时间，俄军希望早点结束东线，去增援尼古拉耶夫，乌军则趁着东线还在打，尽快推进。

大家做好准备，这场战争看起来最起码要打到年底，跨年也是没准的。

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